Бертон Малкиель – американский экономист, профессор и писатель, известный своей работой в области инвестиций и финансов. Он сторонник эффективного рынка и ставит под сомнение возможность победы на рынке через прогнозирование и выбор акций. В своей книге «Случайный блуждающий. Эмпирический аргумент против индивидуальных инвестиций» Малкиель излагает свои главные правила инвестирования, которые помогут начинающему инвестору искать успех.
Первое правило, рекомендованное Малкиелем, это инвестиции в индексные фонды. Индексные фонды связаны с индексами (например, S&P 500), и их цели состоят в том, чтобы отслеживать и повышать производительность этих индексов. Малкиель убежден, что индексные фонды являются наиболее эффективным способом инвестирования в акции и облигации, и их низкие комиссии делают их еще более привлекательными для начинающих инвесторов.
Второе правило – диверсификация. Малкиель считает, что вложение всех денег в одну акцию представляет собой высокий риск, так как потеря акции может оказать разрушительное воздействие на весь портфель. Инвестору следует диверсифицировать свои активы, чтобы распределить риск. Это означает вложение в различные компании, отрасли и страны. Диверсификация может помочь снизить риск и увеличить шансы на успех в долгосрочной перспективе.
Третье правило заключается в игнорировании предсказаний рынка. Малкиель считает, что предсказание рынка – это бесполезное занятие, поскольку никто не может точно предвидеть будущее движение цен. Рынок непредсказуем, и попытка угадать его направление может привести к неверным решениям и убыткам. Вместо этого, инвестору следует сосредоточиться на долгосрочных инвестициях и стратегиях, которые основаны на фундаментальных принципах и анализе.
Четвертое правило Малкиеля – пассивное инвестирование. Вместо активного управления портфелем и попыток переиграть рынок, Малкиель рекомендует инвесторам придерживаться пассивной стратегии инвестирования. Он полагает, что пассивные инвесторы, которые долго держат свои инвестиции и не пытаются торговать акциями на основе краткосрочных трендов, могут достичь более стабильной и выгодной доходности.
Пятое правило Малкиеля – сохранение низких издержек. Он считает, что избегание высоких комиссий за управление активами и других издержек поможет максимизировать доходность инвестиций. Малкиель призывает начинающих инвесторов обращать внимание на комиссии, которые они платят за свои инвестиции, и выбирать инструменты с низкими издержками.
Следуя этим главным правилам, начинающий инвестор может повысить свои шансы на успех на рынке. Важно помнить, что инвестирование представляет собой долгосрочный процесс, и понимание основных принципов, которые Малкиель пропагандирует, может быть полезным для тех, кто только начинает свой путь в мире инвестиций.
В конечном счете, каждый инвестор должен разработать собственную стратегию, которая соответствует его целям и рисковому профилю. Однако, следование главным правилам Бертона Малкиеля может послужить хорошим отправным пунктом для размышлений и принятия решений в области инвестиций.
Кто такой Бертон Малкиель?
В своей книге Малкиель акцентирует внимание на эффективной рыночной гипотезе и отрицает возможность беспроигрышных инвестиций, основанных на анализе прошлых данных. Он утверждает, что финансовые рынки эффективно отражают всю доступную публичную информацию в цене акций, и поэтому невозможно предсказать будущую доходность инвестиций с помощью анализа исторических данных.
Ключевая идея Малкиеля состоит в том, что долгосрочное инвестирование в широкий рынок акций через диверсифицированный индексный фонд является наиболее эффективным и надежным способом инвестирования для малоопытных инвесторов.
Малкиель также подчеркивает важность пассивного инвестирования, которое подразумевает отсутствие активной торговли и постоянное долгосрочное вложение средств в индексный фонд.
Правило №1: Инвестируйте широко
Первое из основных правил для начинающих инвесторов по Бертону Малкиелю заключается в том, чтобы инвестировать широко. Это означает, что вместо того, чтобы вкладывать все свои инвестиции в отдельные акции или отрасли, вы должны диверсифицировать свой портфель.
Диверсификация является ключевой стратегией, которая помогает снизить риск потери инвестиций. Путем распределения инвестиций между различными активами, такими как акции, облигации и фонды, вы минимизируете связанность своего портфеля с определенными компаниями или отраслями.
Такой подход позволяет вам защитить свои инвестиции от возможных неудач, связанных с падением цен на акции или финансовыми трудностями отдельных компаний. Если одна компания попадает в тяжелую ситуацию, другие активы в вашем портфеле могут остаться устойчивыми или даже показать положительные результаты, что компенсирует потери.
Важно отметить, что диверсификация не гарантирует полной защиты от потерь, но она является одной из наиболее эффективных стратегий рискового управления.
Следуя первому правилу Малкиеля, инвесторы могут снизить свои риски и увеличить свои шансы на успешное инвестирование, разнообразив свои инвестиции по различным активам и отраслям.
Правило №2: Избегайте активного управления портфелем
Однако, Малкиел отвергает возможность достичь стабильной прибыли с помощью активных инвестиций. Он считает, что финансовые рынки эффективны, что означает, что цены активов отражают всю имеющуюся информацию и невозможно предсказать их будущие изменения.
Вместо активного управления портфелем, Малкиел рекомендует инвестировать в широко диверсифицированные индексные фонды, которые представляют собой отражение всего рынка или его сегмента. Такой подход снижает риски инвестиций и обеспечивает стабильные результаты в долгосрочной перспективе.
Избегая активного управления портфелем и ориентируясь на индексные фонды, начинающий инвестор может снизить затраты на управление своими инвестициями, минимизировать риски и повысить вероятность достижения высокой доходности в долгосрочной перспективе.
Правило №3: Инвестируйте в индексные фонды
Главное преимущество индексных фондов – низкая комиссия за управление. Так как индексный фонд повторяет состав индекса, то не требуется активное управление портфелем, и, соответственно, не нужно нанимать дорогих профессиональных управляющих. Это позволяет снизить комиссию за управление и увеличить доходность.
Кроме того, индексные фонды имеют высокую ликвидность. Вы можете купить и продать доли фонда в любое время по текущей рыночной цене. Это позволяет регулярно перебалансировать свой портфель и адаптироваться к изменениям рынка.
Индексные фонды также обладают высокой диверсификацией. В состав индексного фонда входит большое количество активов различных компаний и секторов экономики. Это позволяет снизить риски инвестиций и обеспечить стабильность доходности.
В целом, индексные фонды являются отличным инвестиционным инструментом для начинающих. Они позволяют получить доступ к широкому рынку, снизить комиссии, получить высокую ликвидность и диверсификацию. Поэтому, при планировании своих инвестиций, рекомендуется обратить внимание на индексные фонды.